The iron ore price retreated on Tuesday as investors continued to worry about policy uncertainties amid China's government intervention.
According to Fastmarkets MB, benchmark 62 percent Fe fines imported into Northern China were changing hands for 135.78 a tonne during morning trading, down 1.4 percent compared to Monday's closing.
Найактивніші ф’ючерси на залізну руду на Даляньській товарній біржі з поставкою в травні впали на 0,1 відсотка до 685 юанів (108,04) за тонну наприкінці дня. Під час сесії вони зросли на 4,9% до 719 юанів за тонну.
"Iron ore is now caught between two opposing policies in China," Commonwealth Bank of Australia commodity analyst Vivek Dhar said in a note.
"Policymakers are keen to limit inflation linked to higher iron ore prices. Their determination to keep iron ore prices in check is particularly strong given their belief that non-market forces like speculation are at play."
Однак прибутки на металургійних заводах є пристойними, оскільки влада прагне стимулювати економічне зростання, яке підтримує ціни на залізну руду, згідно з запискою.
The country's four biggest banks on Monday lowered mortgage rates in Guangzhou city by 20 basis points in a fresh move to support the property sector, according to people familiar with the matter.
Продажі житла в Китаї падають з липня, що посилює готівку серед забудовників. За даними China Real Estate Information, продажі в{0}}містах найвищого рівня почали падати наприкінці минулого року після того, як регулятори посилили правила фінансування, щоб зменшити ризики.
Meanwhile, China's finance minister vowed to implement bigger cuts in taxes and fees this year and strengthen coordination between fiscal and monetary policy.
Детальніше: Китай планує{0}}державну платформу для закупівлі залізної руди
(З файлами Bloomberg і Reuters)